Siguen subiendo las tasas de plazo fijo: en tiempos de cobro de suelos, la duda es si le ganarán a la inflación.
Hay incrementos en las tasas de plazos fijos ofrecidas por las entidades financieras. La evolución de la inflación, sin embargo, aún plantea dudas sobre qué hacer con los pesos excedentes.
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) resolvió el pasado 30 de enero bajar tres puntos la tasa de referencia de política monetaria, llevándola a su menor nivel nominal en más de siete años. Desde entonces, no se ha vuelto a modificar. Esto es clave en la determinación de los nuevos rendimientos de los plazos fijos.
Desde marzo 2024, los bancos comerciales no están obligados a ofrecer una tasa de interés mínima por los plazos fijos que constituyan sus clientes, teniendo total libertad para fijarla. Pese a esta desregulación, la tasa de política monetaria del BCRA sigue siendo la principal referencia en la determinación de los rendimientos de estos instrumentos.
La política monetaria del Gobierno transita la fase denominada «de emisión cero», que se inició con la creación de las letras fiscales de liquidez (Lefis). Una de las principales novedades que había traído consigo este cambio de estrategia era un incremento indirecto en el rendimiento que reciben las entidades financieras por suscribirlas (las únicas autorizadas a hacerlo), ya que se les dejó de aplicar un descuento impositivo.
Esta medida les había otorgado a las entidades un mayor margen para pagarles más a aquellos ahorristas que coloquen fondos en plazos fijos. Al no estar obligados a pagar una tasa mínima, esto ha incrementado la competencia entre bancos en busca de los ahorros de las personas. La última novedad, sin embargo, fue una corrección nominal a la baja de la tasa de política monetaria.
Plazo fijo: tasas, banco por banco
En el comparador de tasas, que elabora el Banco Central, se relevan y sistematizan las tasas nominales anuales que pagan diversas entidades financieras del país por colocaciones en plazos fijos a 30 días.
Entre los diez bancos con mayor volumen de depósitos de Argentina, el Banco Macro es el que ofrece la mayor tasa para plazos fijos: 29,5% nominal anual (n.a). Le sigue el Banco Galicia, con un rendimiento del 29% n.a. A continuación, la tabla informada por el Banco Central con el top 10 completo.
Por fuera de este top 10, el Banco Central relevó los rendimientos de los plazos fijos online de otras entidades. Entre ellas, destaca el Banco Mariva, que paga una tasa nominal anual (TNA) del 30,75%.
| Banco | TNA | TEM | Monto a colocar a 30 días |
| Banco Mariva | 30,75% | 2,563% | $3.901.678 |
| Banco Voii | 30% | 2,500% | $4.000.000 |
| Banco CMF | 30% | 2,500% | $4.000.000 |
| Banco Bica | 30% | 2,500% | $4.000.000 |
| Banco Meridian | 30% | 2,500% | $4.000.000 |
| Banco Bibank | 30% | 2,500% | $4.000.000 |
| Banco Macro | 29,5% | 2,458% | $4.068.348 |
| Banco Galicia | 29% | 2,417% | $4.137.360 |
| Banco Nación | 28,5% | 2,375% | $4.210.526 |
| Banco Galicia Más | 28,5% | 2,375% | $4.210.526 |
| Banco Credicoop | 28% | 2,333% | $4.286.327 |
| Banco Hipotecario | 27% | 2,250% | $4.444.444 |
| Banco del Chubut | 27% | 2,250% | $4.444.444 |
| Banco Provincia de Buenos Aires | 27% | 2,250% | $4.444.444 |
| Banco ICBC | 26,5% | 2,208% | $4.528.986 |
| Banco Comafi | 26,5% | 2,208% | $4.528.986 |
| Banco Julio | 26,5% | 2,208% | $4.528.986 |
| Banco BBVA | 26,25% | 2,188% | $4.570.384 |
| Banco Provincia de Neuquén (BPN) | 26% | 2,167% | $4.614.675 |
| Banco Supervielle | 26% | 2,167% | $4.614.675 |
| Banco Dino | 26% | 2,167% | $4.614.675 |
| Banco Patagonia | 25,5% | 2,125% | $4.705.882 |
| Banco Santander | 25% | 2,083% | $4.800.768 |
| Banco Ciudad de Buenos Aires | 25% | 2,083% | $4.800.768 |
| Banco del Sol | 25% | 2,083% | $4.800.768 |
En la última columna de la tabla anterior se muestra cuánto debo depositar para cobrar, al cabo de 30 días, $100.000 en mi banco. Esto se obtiene aplicando la tasa efectiva mensual (TEM). Por ejemplo, para ganar $100.000 en 30 días en Banco Nación, debo poner a plazo fijo $4.210.526.
Plazo fijo: ¿le ganará a la inflación?
La tasa efectiva mensual que, en promedio, pagan estos 25 bancos es del 2,298%. Esto está próximo a la inflación proyectada para abril 2025.
Si tomamos el 30,75% n.a que paga el Banco Mariva (el extremo superior de la tabla del Banco Central), se obtiene una tasa efectiva mensual del 2,563%. Según el último relevamiento de expectativas del mercado del Banco Central, se espera para abril 2025 una inflación del 1,9%. Es decir, en este caso habría rendimiento real positivo.
La tasa efectiva surge de reinvertir en plazo fijo, mes a mes, el capital original más los intereses que fueron devengados. Cabe insistir en que los porcentajes informados corresponden a colocaciones a 30 días y no considera los cambios de tasas que pudieran acontecer más adelante.
